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在发行上企业债券和公司债券的区别有哪些呢?公司债券融资受到限制的要求有哪些

2021年11月10日  广西桂林资深律师   http://www.wzfxglls.com/

 段俊锋律师广西桂林资深律师,现执业于广东安山律师事务所,执业以来,坚持 “受人之托、忠人之事、敬业勤勉、诚实信用” 的服务宗旨,精益求精地承办每一项具体法律事务、每一个案件。独到的诉辩思维、娴熟的诉讼技巧、精湛的辩论技能和自如的法庭发挥以及对待工作兢兢业业、认真负责的工作态度赢得了广大当事人的高度赞许。

  

在发行上企业债券和公司债券的区别有哪些呢?

债券的发行虽然前期的准备工作很重要,但只有将债券进行发行才能达到融资的目的。但是不同类型的债券在发行上会有所不同。在发行上企业债券和公司债券的区别有哪些呢下面就由的针对此问题做相关介绍,以供大家了解。

一、发行条件不同

1、公司债券

证券法第十六条 公开发行公司债券,应当符合下列条件:

股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限公司的净资产不低于人民币六千万元;

累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;

最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;

筹集的资金投向符合国家产业政策;

债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

国务院规定的其他条件。

2、企业债券

企业债券的主管部门是国家发改委,根据《企业债券管理条例》、发改财经1134号文和发改财经7号文的规定,企业债券发行人必须满足如下条件:

筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向,所需相关手续齐全,包括主管机关批文、土地、环评等;

企业存续时间超过三年,近三年没有重大违法违规行为;

净资产规模达到规定的要求。股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元;

已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;

企业累计发行债券余额不得超过其净资产40%;

近三年连续盈利,且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息,现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的1.5倍

二、发行流程不同

1、公司债券

公司董事会制订发行公司债券的方案;

股东大会审议通过公司债券发行方案;

公司向国务院证券管理部门报请批准;

公告公司债券募集办法;

证券经营机构承销发售公司债券;

公众应募、缴款并领取债券;

置备公司债券存根簿。

2、企业债券

董事会和股东会对发行债券作出决议,确定发行主体,选定主承销商;

确定担保人或担保方式,担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式;

确定筹集资金的使用项目;

确定其他中介机构,包括会计师事务所、律师事务所、信用评级等中介机构;

确定发行方案;

主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请;

主承销商协助企业建立与主管部门的关系;

制作申请材料并报国家发改委审批;

发行和承销准备工作;

发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等;

其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等。

综上所述,在发行上企业债券和公司债券的区别主要是发行条件及其流程的不同。在发行条件上企业债券的资金要求明显高于公司债券,而在流程上也相对的繁琐些。同时他们的审核机构也有所不同,一个是证监会,一个是发改委。如果您还存有其他方面的法律疑惑,可以登入网站寻求专业律师的帮助。

公司债券融资受到限制的要求有哪些

我们都知道,公司债券就是指公司依法发行的,规定在一定期限内必须还本付息的有价证券。但是公司债券融资发行必须要满足国家相关法律法规还有中国证监会的相应的要求,才能通过初步审核。那么,公司债券融资受到限制的要求有哪些下面,让来为您解答。

公司债券融资受到限制的要求

根据《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》、《企业债券审核工作手册》、国家发展改革委《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》等规定,企业债券发行必须符合以下要求:

1、关于净资产股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元。但在实践中,企业单独发债的净资产需大于12亿元,不足12亿元的主要以集合债的方式实现融资。

2、关于盈利能力。拟发债企业需具有良好的盈利能力,连续三年盈利,最近三年净利润平均值足以支付企业债券一年的利息。

3、关于发行规模

拟发债企业自身发行债券累计余额,不得超过其所有者权益的40%。

拟发债企业自身与其直接或间接控股子公司发行债券累计余额之和,不得超过该企业所有者权益的40%。

政府投融资平台公司为其他企业发行债券提供担保的,按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。

4、关于募资用途用于固定资产投资项目的,累计发行余额不超过项目总投资的60%;用于收购产权的,比照60%执行;用于偿还银行贷款的,不受该比例限制,但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的,不超过发债总额的20%。募投项目必须符合国家产业政策和宏观调控要求,符合固定资产投资管理有关规定。

5、关于其他要求已发行企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;最近三年没有重大违法违规行为;前一次公开发行的债券已募足且未擅自改变前次企业债券募集资金的用途。

6、国家发改委规定的其他条件一般产业债的发行满足以上条件即可。

中小企业集合债券是为了方便中小企业在资本市场融资,为解决单一企业因规模较小而集合发行的企业债券。

综上所诉,关于公司债券融资受到限制的要求有哪些,根据我国证券法等法律的相关规定,主要包括对公司的净资产要求、盈利能力要求、发行规模要求、融资用途和目的要求等等,因此,公司想要融资发行公司债券必须满足上文中提及的大大小小六项条件,才能合法规范地发行公司债券。


文章来源: 广西桂林资深律师
律师: 段俊锋 [桂林]
广东安山律师事务所
联系电话:13907832555


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